Ожидается: ЕС 11:00 Деловая активность в промышленности Еврозоны Прогноз: 54.4

Фондовый рынок изменился, и хедж-фондам приходится адаптироваться

Take-profit.org
Фондовый рынок изменился, и хедж-фондам приходится адаптироваться
Так считает Дмитрий Баласны, управляющий партнер хедж-фонда Balyasny Asset Management, под управлением которого находится $12.6 млрд активов.
 
Доля биржевых фондов на рынке выросла, и именно их обвиняют в снижении колебаний и волатильности. 
 
«Мы убеждены, что биржевые фонды сделали рынок более монолитным», - продолжает он.
 
Могут ли стратегии длинных и коротких позиций работать в условиях рынка, на котором господствуют биржевые фонды и индексные потоки?
 
По словам Балясны, пассивные инвесторы владеют более чем 30% фондового рынка США, тогда как доля фундаментальных в торговле продолжает сокращаться.
 
Это повышает значимость катализаторов цен на акции, в частности, квартальных отчетов. 
 
На примере Японии он поясняет, что происходит с рынками с высокой долей пассивной собственности. «В стране она превышает 70%, однако обстановка с ликвидностью здоровая, а возможности для фундаментального выбора акций остаются». – говорит Балясны. Иными словами, пассивное инвестирование не «убивает» фундаментальное.
 
Могут ли эти стратегии работать в местах скопления инвесторов?
 
«Тогда как скопление инвесторов на позициях пошло на спад, по сравнению с пиком прошлого года, оно остается в силе. Однако все еще возможно найти уникальные варианты, так как рынок очень конкурентный», - продолжает Балясны.
 
Могут ли на рынке доминировать компьютеры?
 
Количественные фонды набрали популярности, тогда как 60% глобальных институций заявили, что намерены наращивать инвестиции в такие фонды.
 
«Самые неудачные решения бывают обусловлены излишней зависимостью от данных. С другой стороны, самые лучшие сделки основаны на фундаментальных факторах, которые еще не проявились в показателях. Каждый из этих подходов эффективен, однако рекомендуется их комбинировать для достижения оптимальных результатов», - продолжает Балясны.
 
Его фонд Atlas Global оставался без изменений с начала года, тогда как Atlas Enhanced fund вырос на 0.78%.
 
Наталья Волобоева, Take-profit.org
Была ли информация Вам полезна?
Credit Agricole
EUR/CHF Покупка
Morgan Stanley
EUR/CHF Покупка
Goldman Sachs
USD/JPY Покупка
Reuters IFR
EUR/USD Продажа
Morgan Stanley
USD/JPY Продажа
ОБУЧАЮЩИЕ СТАТЬИ