Вышли: США Производственный индекс Прогноз: 20.1 Факт: 10.9
Вышли: Канада Покупка иностранных ценных бумаг Прогноз: 6.2 B Факт: 3.98B
112.71
-0.54%
0.9922
-0.54%
0.7178
+0.04%
1.2622
+0.33%
1.1354
+0.42%
1.3403
+0.16%

Каким был портфель Уоррена Баффетта 25 лет назад?

Take-profit.org
Каким был портфель Уоррена Баффетта 25 лет назад?

Тот факт, что Уоррен Баффетт является самым успешным долгосрочным инвестором, вовсе не означает, что он покупает акции и держит их вечно.

Это видно на примере портфеля Berkshire Hathaway за последние 25 лет. Только треть акций до сих пор остаются в нем с 1992 года.

В письме к акционерам в 1992 году Баффетт предоставил список акций, которые держал в своем портфеле, стоимостью более $100 млн:

 

 

С тех пор рыночная капитализация Berkshire выросла более чем на 2,300%. Как результат, портфель теперь содержит не 9, а 39 позиций, которые стоят более $100 млн:

 

Как видно, Coca-Cola и Wells Fargo по-прежнему остаются в портфеле инвестора. Однако две трети прежних акций более не входят в него.

Это можно объяснить следующими причинами:

• Capital Cities/ABC, Inc. была куплена Walt Disney Company в 1996 году.

• Gillette Company слилась с Procter & Gamble в 2005-м.

• Позиции по Freddie Mac в какой-то момент выросли почти до $4 млрд (9% портфеля), однако Berkshire решилась на продажу в 2000 году, и это было верным решением, так как сегодня 9% Freddie Mac стоят $230 млн.

• Акции General Dynamics Berkshire продала в 2013 году.

• The Washington Post была куплена главой Amazon.com Джеффом Безосом в 2013 году. Баффетт продал свои акции Graham Holdings в 2014-м.

• Guinness PLC слилась с Grand Metropolitan в 1997, образовав Diageo, однако Баффетт решил не продолжать инвестировать в компанию.

Из изложенного выше можно сделать вывод, что инвестиционный подход «купить и держать», с которым ассоциируется Уоррен Баффетт, не всегда применим.

Необходимость в продаже акций возникает, к примеру, если компания приобретается другой компанией, или же руководство меняет свой курс, как было в случае с Freddie Mac. Руководство компании шло на все больший риск, с целью получения прибыли и удовлетворения инвесторов, что заставило Баффетта закрыть позиции по ее акциям.

 

Наталья Волобоева, Take-profit.org
Была ли информация Вам полезна?
Morgan Stanley
USD/JPY Продажа
Morgan Stanley
EUR/USD Покупка
Danske Bank
NZD/CAD Продажа
Credit Agricole
EUR/CHF Покупка
ОБУЧАЮЩИЕ СТАТЬИ