Вышли: ЕС 11:00 Сальдо платежного баланса Прогноз: 27.2B
Вышли: США 15:30 Производственный индекс ФРС Филадельфии Прогноз: 20.6
Вышли: Британия 11:30 Розничные продажи м/м Прогноз: 0.2%
Вышли: США 21:00 Бежевая книга Прогноз: 0 Факт: 0
Вышли: США 17:30 Запасы сырой нефти Прогноз: M Факт: 5.836M

Италия и Греция готовятся к краху Deutsche Bank

Take-profit.org
Италия и Греция готовятся к краху Deutsche Bank

 Плачевное состояние банков старого Света не является новостью, однако сейчас банковский кризис переживает острую фазу. Какие сходства с 2008 годов, и почему Deutsche Bank - лишь вершина айсберга.


Все внимание рынков и СМИ сейчас действительно приковано к крупнейшему банку Европы - Deutsche Bank. Каждый день появляются все новые слухи, и рынок на них реагирует, но, как мы уже сказали, это лишь часть огромной проблемы.

Стоит отметить, что банковская система ЕС в три раза больше американской. Более того, банки США были рекапитализированы, европейские банки продолжают работать с левереджем 1 к 26, 1 к 30, а иногда и больше.

Известно, что в плачевном состоянии находятся банки Испании, Италии и других стран. И проблема эта стоит очень и очень остро. На фоне шумихи вокруг Deutsche Bank и претензии со стороны США на сумму $14 млрд ситуация накалилась о предела. Американские банки начали сокращать лимиты для своих европейских коллег, что вызвало острую нехватку долларовой ликвидности. По сути мы видим заморозку кредитного рынка - худший сценарий для финансового сектора.

На рынке осталось совсем немного индикаторов, которые еще не подверглись вмешательству центробанков и способны выполнять свою функцию. Один из них - трехмесячный базисный своп. Именно он и отражает острую нехватку долларовой ликвидности.


Мы видим, что своп опустился до уровней 2012 г. Напомним, тогда в Старом свете уже бушевал банковский кризис, и все могло закончится крахом, если бы ФРС не выделил специальную своп-линию. Сейчас ЕЦБ снова пользуется этим соглашением и за счет предоставления кредитов пытается снять напряженность на рынке. Европейский регулятор уже влил в финансовую систему еврозоны $6,7 млрд 7-дневных кредитов.

Так или иначе, процесс заморозки кредитного рынка - очень тревожный сигнал. Именно по таком сценарию развивался кризис 2008 г. Риск контрагента постепенно повышался, доверия становилось все меньше, и в итоге Lehman Brothers просто остался без ликвидности и обанкротился, обрушив всю финансовую систему. Последствия мы ощущаем до сих пор.

Тем не менее, ситуация будет развиваться, в этом нет никаких сомнений. Уже сегодня рынок Германии заработает после длительных выходных, и трейдеры будут отыгрывать новости по Deutsche Bank. Напомним, в пятницу СМИ сделали вброс о том, что банк якобы договорился с Минюстом США об урегулировании претензий за $5,5 млрд, однако уже в воскресенье стало ясно, что это не более, чем манипуляция рынком. Кстати, удачная - в пятницу бумаги Deutsche взлетели почти на 15%.

Ну а накануне в ходе американской сессии снова начались продажи, а кредитно-дефолтные свопы на Deutsche Bank достигли рекорда.

 

Впрочем, снижение стоимости акций банка было незначительным. Основные события еще впереди.

Кстати, долларовый кризис в Европе затронул и Россию. Аналитики Райффайзенбанка сообщают, что в конце прошлой недели на локальном рынке МБК возник острый дефицит ликвидности, из-за которого рублевая ставка овернайт своп опустилась до 4% годовых, при o/n MosPrime на уровне 10–10,5% годовых, что транслируется в стоимость валюты более 6% годовых.

По свопу у ЦБ взяли около $700 млн, чего, как видно, не хватает для снятия напряженности

 

 

Наталья Волобоева, Take-profit.org
Была ли информация Вам полезна?
ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ С ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Goldman Sachs
USD/JPY Покупка
CitiBank
USD/JPY Покупка
Credit Suisse
EUR/GBP Продажа
Reuters IFR
EUR/USD Продажа
CitiBank
EUR/USD Покупка
ОБУЧАЮЩИЕ СТАТЬИ