Вышли: США 15:30 Заявки по безработице Прогноз: 235K Факт: 232K
Вышли: США 15:30 Производственный индекс ФРС Филадельфии Прогноз: 21.3 Факт: 23.2

Непредсказуемые риски возросли до рекордных уровней

Take-profit.org
Непредсказуемые риски возросли до рекордных уровней
Согласно индексу отклонений CBOE Skew, охватывающему цены опционов «без денег» на  S&P 500, риск возникновения какого-то непредвиденного события -  невероятно высок. 
 
Иными словами, трейдеры покупают опционы, которые окупятся, только в случае существенного обвала фондового рынка.
 
Рассмотрим динамику индекса с 1990:
 
 
Показатель вырос на 30% с конца сентября, причем 10%-ный скачок произошел в понедельник. 
 
На закрытии в понедельник, на 148.92 индекс CBOE Skew превысил уровни, достигнутые в 2006, прежде, чем лопнул «пузырь» на жилищном рынке, и отметки прошлого года, после того как появились опасения из-за начала эпидемии Эбола.
 
«Рыночные участники учитывают максимальную вероятность какого-либо экстремального события в будущие 30 дней,» - пишет Роберто Фридлендер из Brean Capital в ноте к клиентам. «Шансы на два стандартных отклонения в будущие 30 дней составляют 15%.»
 
Пока не ясно, что же подтолкнуло трейдеров к такой осторожности на этой неделе. S&P 500 претерпел коррекцию в августе, на фоне опасений из-за спада в Китае. 
 
Кроме того, неопределенность намерений ФРС относительно повышения ставок в этом году, также, сыграла свою роль.
 
В геополитическом плане рынки беспокоит присутствие России на Ближнем Востоке.
 
И наконец, октябрь традиционно славится рыночными крахами. 
 
Напомним, что понятие «черный лебедь» популяризовал экономист  Нассим Талеб во время финансового кризиса. Под ним он подразумевал непредсказуемые события, которые имеют значительные последствия. 
 
По некоторым данным, хедж-фонд, с которым сотрудничает Талеб, Universa Investments в августе прибавил 20% в день, когда Dow Jones industrial average обвалился на более чем 1,000 пунктов.
 
Однако аналитик  Крис Кимбл утверждает, что страхи   - преувеличены, так как индекс все чаще достигает экстремальных значений в последние годы. 
 
Наталья Волобоева, Take-profit.org
Была ли информация Вам полезна?
ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ С ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Reuters IFR
EUR/USD Покупка
Bank of America
EUR/USD Продажа
Deutsche Bank
NZD/USD Продажа
Morgan Stanley
CAD/CHF Покупка
Morgan Stanley
CAD/CHF Покупка
ОБУЧАЮЩИЕ СТАТЬИ