Вышли: США 17:00 Продажи новых домов Прогноз: 665K Факт: 689K

ФРС повысила ставки, и почему это имеет значение?

Take-profit.org
ФРС повысила ставки, и почему это имеет значение?
Банки отдают деньги в долг, и когда заемщики выплачивают его с процентами, банки генерируют капитал.
Затраты на заимствование также называются процентными ставками.
 
В 1977-м Конгресс поставил перед ФРС две основных задачи: удерживать цены стабильными и создать условия на рынке труда, которые обеспечивают трудоустройство всех желающих.
 
Центробанк разработал набор инструментов для достижения этих целей.
 
Однако на первых полосах СМИ всегда оказываются именно процентные ставки.
 
ФРС корректирует их, надеясь стимулировать другие изменения в экономике. Если целью центробанка является стимулирование расходов, ставки снижаются. 
 
Для охлаждения экономики ставки повышаются.
 
Зачастую ФРС корректирует ставки в соотношении с инфляцией.
 
Однако на протяжении текущего периода экономического восстановления инфляция не росла, однако теперь это изменится, так как были снижены налоги, а безработица достигла минимума с 2000-го.
 
Банки выдают займы не только потребителям, а и другим банкам.
 
Ставка, которая используется в этом случае, называется ставкой по федеральным фондам, и именно на нее ориентируется ФРС, повышая либо снижая процентную ставку.
 
«Пол» и «потолок»
 
После Великой рецессии ФРС купила беспрецедентный объем гособлигаций, стремясь влить наличность на счета банков. Сегодня избыточные резервы на балансе ФРС оцениваются в $2 трлн.
 
Одним из путей освобождения от этих бумаг можно назвать выдачу их взаймы совместным фондам денежного рынка и другим дилерам. Эти транзакции называются операциями обратного выкупа, в ходе которых казначейские бумаги продаются и на следующий день выкупаются обратно.
 
Для этих транзакций ФРС устанавливает минимальную ставку, «пол».
 
Более высокая ставка контролирует, сколько ФРС выплачивает банкам за хранение их наличности, и эта ставка называется ставкой на избыточные резервы и служит «потолком». 
 
В марте, когда произошло повышение ставок, ставка обратного выкупа составляла 1.50%, а ставка по избыточным резервам – 1.75%. Повышение на 25 б.п. сдвинуло бы их до 1.75 и 2%.
 
Эффективная ставка по федеральным фондам, которую банки используют для выдачи займов друг другу, колебалась бы в пределах 1.75-2%.
 
С повышением ставок ФРС банки все меньше готовы выдавать займы, так как они получают больше прибыли, просто храня наличность в резервах.
 
Однако на этот раз ставка по избыточным резервам была повышена не на 25 б.п., а на 20, так как ставка по федеральным фондам составляла 1.7%, что близко к «потолку», 1.75%. 
 
Банки первым делом повышают ставки для самых платежеспособных клиентов, таких как крупные корпорации, и об этом объявляют пару дней спустя после повышения ставок ФРС.
 
В последствии в соответствие с этой ставкой приводятся проценты по кредитным картам и ипотекам.
 
«Практически сразу эффект от повышения ставок ощущают владельца кредитных карт и ипотек», - отмечает Грег МакБрайд, финансовый аналитик Bankrate.com.
 
Жилищный рынок уже пострадал от повышения ставок. Проценты по ипотеке, хотя и остаются низкими по историческим стандартам, растут, в то время, как запас доступных домов сокращается. Средняя фиксированная 30-летняя ставка в среду составляла 4.49%, против 3.85% в начале года.
 
Впрочем, повышение ставок - хорошие новости для держателей депозитов, так как в этом случае возрастают процентные выплаты.
 
Наталья Волобоева, Take-profit.org
Была ли информация Вам полезна?
Morgan Stanley
EUR/JPY Продажа
Morgan Stanley
EUR/CHF Продажа
Morgan Stanley
AUD/USD Продажа
Reuters IFR
EUR/USD Продажа
Reuters IFR
AUD/USD Продажа
ОБУЧАЮЩИЕ СТАТЬИ