Вышли: США 17:00 Продажи новых домов Прогноз: 665K Факт: 689K

Американцы страдают от задолженности

Take-profit.org
Американцы страдают от задолженности
Этот график (красная линия) иллюстрирует выплаты американских домохозяйств по задолженности (ипотечной, по кредитным картам, по кредитам на авто и на обучение), как процент от доходов после налогообложения.
 
С 1980-го это соотношение составляло 9.9%-13.2%.
 
В 4-м квартале 2007-го был достигнут максимум, а через 10 лет эта цифра составляла 10.3%.
 
На первый взгляд, может показаться, что американцы без труда выплачивают долги, однако это ложное умозаключение.
 
 
Коричневым на графике помечено соотношение выплат по ипотеке и доходов, а голубым – выплат по другим кредитам и доходов.
 
Выплаты по обслуживанию задолженности зависят от трех факторов: размер задолженности в долларах, процент по задолженности и величина доходов. Суть в том, что рост доходов поддерживает рост задолженности.
 
Снижение выплат по задолженности с пика, 13.2% в 4-м квартале 2007-го до минимума, 9.9% в 4-м квартале 2012-го было обусловлено рядом факторов:
 
1.Задолженность потребителей сократилась в объемах, из-за дефолтов и банкротств.
 
2.Владение домами снизилось до минимума с 1960-х. Американцы из владельцев жилья стали его съемщиками, и поэтому задолженность по ипотеке снизилась.
 
3.Ипотечная задолженность сократилась на $1.2 трлн, или 11.3% с $10.6 трлн в 2007 до $9.4 трлн в конце 2014-го. С тех пор она выросла до $10.1 трлн.
 
4.Неипотечная задолженность потребителей упала на $150 млрд, или 5% в конце 2010-го, тогда как студенческая задолженность продолжила расти, в отличие от задолженности по кредитным картам и кредитам на авто. С тех пор она выросла на 47%, превысив прошлый пик.
 
5.Процентные ставки снизились, что позволило оставшимся домовладельцам рефинансировать кредиты при более низком проценте. Покупатели домов получили ипотечные кредиты с более низкой ставкой. 
 
6.Доходы домохозяйств выросли с $10.7 трлн в конце 2007-го до $14.6 трлн в конце 2017-го, без учета инфляции, благодаря новым рабочим местам и росту номинальной заработной платы.
 
Впрочем, структура американского общества – неоднородна. Многие потребители свободны от кредитов и имеют достаточно средств и хорошую работу. Другие же зарабатывают мало, однако их задолженности растут.
 
Рассмотрим потребительскую задолженность, не связанную с жильем. Чтобы свести на нет эффект от процентных ставок, обратим внимание на размер задолженности, а не ежемесячные выплаты, как процент он доходов.
 
В конце 2017-го соотношение задолженности по кредитным картам, автокредитам и студенческим займам и доходов достигло нового рекорда, 26.3%, против 23% в конце 2010-го.
 
 
Таким образом, видно, что только низкие процентные ставки позволяют заемщикам сводить концы с концами.
 
Однако теперь процентные ставки начинают расти, что ставит под угрозу потребительские кредиты.
 
Это объясняет феномен, который уже начал проявляться: токсическая смесь, рост ставок и рекордно высокая задолженность по отношению к доходам, вновь начала сказываться на самых уязвимых слоях населения. 
 
В первом квартале просрочки по задолженности по кредитным картам в малых банках выросли до 5.9%, что выше, чем на пике финансового кризиса. Следует отметить, что мелкие банки кредитуют потребителей, которым отказали в займах крупные.
 
Наталья Волобоева, Take-profit.org
Была ли информация Вам полезна?
Morgan Stanley
EUR/JPY Продажа
Morgan Stanley
EUR/CHF Продажа
Morgan Stanley
AUD/USD Продажа
Reuters IFR
EUR/USD Продажа
Reuters IFR
AUD/USD Продажа
ОБУЧАЮЩИЕ СТАТЬИ