Вышли: США 15:30 Заявки по безработице Прогноз: 235K Факт: 232K
Вышли: США 15:30 Производственный индекс ФРС Филадельфии Прогноз: 21.3 Факт: 23.2

Почему крупные европейские банки – более рискованны?

Take-profit.org
Почему крупные европейские банки – более рискованны?

Крупные европейские банки – более рискованны, чем любые другие в мире.

Уровень проблемной задолженности у них выше, сжатие активов - больше, как и убытки и соотношения долга к собственному капиталу.

Совокупность следующих факторов привела к банковскому кризису в Еврозоне.

Объемы проблемных кредитов превышают их общий объем

В мире насчитывается 200 банков, рыночная капитализация которых более $5 млрд, и 48 из них находятся в Европе. График ниже отображает превосходство проблемных кредитов над их общим числом, на оси «х» и рыночную капитализацию банков, на оси «у».

Общая стоимость активов, темпы роста активов

Если из всего числа банков, с капитализацией более $5 млрд, выбрать только те, в которых наблюдалось сжатие активов в последние два года, останется 31 банк, 27 из которых – европейские. К слову, все 22 мировых банка, сжатие активов которых составляло 2% и более (за год), находятся в Европе.
Ниже приведен график динамики роста активов за 2 года.

Маржа чистой прибыли

На оси «у» отображается маржа чистой прибыли, а на оси «х» - рыночная капитализация

Если из общего числа банков выбрать те, маржа чистой прибыли которых ниже 10%, мы получим 18 банков, 17 из которых - европейские. А если выбирать те, прибыль которых – отрицательна, все 10 из них находятся в Европе.
Общая стоимость активов, их рост и чистая прибыль.

Если свести предыдущие графики в один, видно, что в мире есть 9 банков, с капитализацией более $5 млрд, активы которых претерпели сжатие в последние два года и маржа чистой прибыли которых – отрицательна. И все они снова находятся в Европе.

Соотношение долга и собственного капитала

Если рассматривать банки с капитализацией более $25 млрд, с соотношением долга и капитала более 5%, мы получим 13 банков, 10 из которых - европейские.

Норма убытков по кредитам превышает объем выданных кредитов

Возьмем банки с рыночной капитализацией более $1 млрд и выберем те, доля проблемных кредитов которых превышает 5%:

Что дальше?

ЕЦБ, похоже, намерен продолжать стратегию количественного смягчения, которая включает в себя снижение процентной ставки. Когда ставки падают, спрос на кредиты – растет. Именно он может дать толчок европейской экономике. Однако если учесть все вышесказанное, возникает вопрос: могут ли европейские банки давать в долг больше средств, если их существующая невозвратная задолженность продолжает расти?

 

Наталья Волобоева, Take-profit.org
Была ли информация Вам полезна?
Reuters IFR
EUR/USD Покупка
Bank of America
EUR/USD Продажа
Deutsche Bank
NZD/USD Продажа
Morgan Stanley
CAD/CHF Покупка
Morgan Stanley
CAD/CHF Покупка
ОБУЧАЮЩИЕ СТАТЬИ