Вышли: Япония 04:30 Решение о процентной ставе Прогноз: -0.1% Факт: -0.1%
Вышли: Австралия 04:30 Индекс цен производителей кв/кв Прогноз: 0.4% Факт: 0.5%

Возможная девальвация евро обрушит цены на золото

Take-profit.org
Возможная девальвация евро обрушит цены на золото

Растущая конкуренция со стороны Японии, которая занимается активной девальвацией иены, угрожает подорвать усилия Европейского союза по борьбе с ростом безработицы. Новое правительство Японии во главе с премьер-министром Синдзо Абэ к настоящему моменту сумело девальвировать иену примерно на 20%. В краткосрочной перспективе это должно привести к росту японского экспорта, поскольку товары местного производства значительно подешевели. Япония копирует политику США, где Федеральная резервная система продолжает проводить программу валютного стимулирования. Кроме того, к этой «гонке на выживание» присоединилась Великобритания, которая добилась снижения стоимости фунта стерлингов.

Европейский Центральный Банк под руководством Марио Драги снизил процентные ставки в мае до нового рекордно низкого уровня и заявил, что при необходимости продолжит проводить такую политику. Члены Европейского союза могут взять на вооружение опыт США и Японии, если увидят в нем спасение для изможденных национальных экономик. Стратегию печатания денег не разделяет только президент немецкого Бундесбанка Йенс Вайдман, хотя немецкие автопроизводители вряд ли этому рады, учитывая конкуренцию со стороны дешевых японских автомобилей.

Теперь предположим, что ЕЦБ решит напечатать достаточно евро, чтобы уравновесить падение стоимости иены, и девальвирует свою валюту на 20%. Такой шаг создаст эффект домино для стоимости других мировых валют, включая доллар США. Если евро упадет, стоимость доллара вырастет по отношению к корзине из основных валют мира.

Индекс доллара по отношению к этим валютам будет выглядеть следующим образом:

Евро - 57,6%
Иена - 13,6%
Британский фунт - 11,9%
Канадский доллар - 9,1%
Шведская крона - 4,2%
Швейцарский франк - 3,6%.

Таким образом, очевидно, что любое движение евро окажет существенное влияние на доллар. Если получится добиться девальвации на уровне 20%, то стоимость этой корзины валют упадет примерно на 10%, а курс доллара, соответственно, вырастет примерно на 10%.

Каковы будут последствия для золота? Золото имеет обратную зависимость от доллара, то есть, в долларовом выражении цены на золото могут упасть на 10% - от текущего уровня в $1400 до $1260 за унцию. Разумеется, существует множество факторов, которые мы не приняли во внимание, но мы считаем, что валютным войнам следует уделять повышенное внимание при любых инвестиционных расчетах.

Наталья Волобоева, Take-profit.org
Была ли информация Вам полезна?
Morgan Stanley
EUR/USD Продажа
Nomura
GBP/CHF Покупка
BNP Paribas
EUR/CHF Покупка
Bank of America
EUR/USD Продажа
ANZ
AUD/NZD Покупка
ОБУЧАЮЩИЕ СТАТЬИ